WIELTON złożył ofertę wiążącą zakupu producenta naczep we Francji

WIELTON S.A. złożył ofertę wiążącą zakupu 100% udziałów w Grupie Fruehauf z siedzibą w Auxerre we Francji. Fruehauf jest liderem francuskiego rynku naczep i przyczep, z ponad 20-procentowym udziałem w tym rynku.           Złożona przez WIELTON oferta wiążąca może zostać przyjęta, a wynikające z niej zobowiązania wykonane, po spełnieniu warunków zawieszających, w tym m. in. przeprowadzeniu konsultacji i uzyskaniu opinii Rady Pracowników Fruehauf - zgodnie z obowiązującymi na rynku francuskim regulacjami - oraz spełnieniu wymogów antymonopolowych za granicą. Sfinalizowanie transakcji, wiążącej się również z koniecznością podpisania umowy z bankiem współfinansującym przedsięwzięcie może nastąpić w trzecim kwartale 2014 roku.   Celem planowanego przejęcia Fruehauf jest rozwój WIELTON S.A. poprzez skokowy wzrost przychodów ze sprzedaży, dywersyfikację geograficzną rynków zbytu oraz podniesienie wartości i rentowności grupy kapitałowej, która obejmie obecną strukturę Grupy WIELTON S.A. i  Grupę Fruehauf dzięki ścisłej współpracy obydwu podmiotów, przy zachowaniu ich odrębności i zwiększeniu skali ich działania. Planowany zakup wpisuje się realizację strategii WIELTON S.A. zakładającej wzrost produkcji do poziomu około 10 000 pojazdów rocznie i pozwala na osiągnięcie 1 mld zł rocznych przychodów ze sprzedaży oraz zajęcie miejsca w gronie największych w Europie producentów naczep.   W ostatnim roku obrotowym (zakończonym 30 czerwca 2013 roku) Grupa Fruehauf osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 95 mln euro i wygenerowała 1,6 mln euro skonsolidowanego zysku netto, a poziom gotówki grupy przekracza poziom zadłużenia. Fruehauf jest producentem naczep i przyczep do pojazdów ciężarowych, w ostatnim roku obrotowym sprzedaż wolumenowa sięgnęła 3400 sztuk. Spółka jest liderem na francuskim rynku naczep i przyczep, którego aktualną wielkość określa się na poziomie 16 000 sztuk, przy średniej wieloletniej na poziomie 21 000 sztuk rocznie.   Na Grupę Fruehauf składają się spółka holdingowa Fruehauf Expansion SAS i jej w 100 procentach zależna spółka Fruehauf SAS, która jest w grupie spółką operacyjną. WIELTON planuje kupić 100 procent w Fruehauf Expansion SAS, tym samym przejmując także wszystkie udziały Fruehauf SAS.   Przewidywana wartość transakcji (włączając w to koszty transakcyjne), powinna pozwolić na jej przeprowadzenie przy wskaźniku wartości nabywanego przedsiębiorstwa (ang. enterprise value) do EBITDA  (EV/EBITDA) na poziomie nie wyższym niż 5 razy, a więc wskaźniku znacząco niższym niż w przypadku WIELTON SA. Zakłada się, iż transakcja będzie finansowana w około 80% z kredytu bankowego denominowanego w euro, a w pozostałej części ze środków własnych WIELTON S.A.   Złożenie oferty zostało poprzedzone negocjacjami na wyłączność, trwającymi od marca 2014 roku. W czasie tych negocjacji przeprowadzono badania due diligence w zakresie prawnym, finansowym, operacyjnym, podatkowym, zasobów ludzkich i ochrony środowiska. Na zlecenie spółki WIELTON badania wykonali renomowani doradcy: Ernst &Young, Dentons i ERM. Wiodącym doradcą finansowym i koordynatorem projektu jest IPOPEMA Securities S.A.